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亚眠足球名宿:周四2019年5月30日最具有爆發力的十大金股(名單)

亚眠圣母院大教堂平面图 www.jhjygt.com.cn 2019-5-29 15:56| 發布者: adminpxl| 查看: 11399| 評論: 0

摘要: 周四2019年5月30日最具有爆發力的十大金股(名單):健康元、億緯鋰能、芒果超媒、精測電子、新希望、恒力股份、再升科技、恒潤股份、一心堂、浙江鼎力。 ...
健康元(600380)事件點評:非激素液體車間吸入溶液生產線獲GMP認證
公司全資子公司太太藥業非激素液體車間吸入溶液生產線通過新版GMP 認證,將可以進行吸入用復方異丙托溴銨溶液的生產及銷售。吸入用復方異丙托溴銨溶液是國內首仿,競爭格局好。吸入用復方異丙托溴銨溶液是中重度哮喘和 COPD 患者的臨床用藥,組成成分為異丙托溴銨和硫酸沙丁胺醇,可同時作用于肺部的毒蕈堿和β2-腎上腺素受體。目前國內已上市的復方異丙托溴銨溶液廠家僅有原研藥企BI,根據 IQVIA 的數據, 2018 年該產品在國內的銷售規模約為 3.4億人民幣。在研廠家中,目前僅有山東京衛制藥在 2019 年年初提交注冊申請,目前仍在審評審批中。公司的吸入用復方異丙托溴銨溶液作為首仿藥物,未來有望憑借價格優勢和先發優勢,獲得較大的市場份額。

吸入制劑研發壁壘高,吸入用復方異丙托溴銨溶液是國內首個按照新 4 類獲批的吸入制劑,彰顯公司研發實力。 截至 2019 年 4 月 11日,被收入《中國上市藥品目錄集》中以“按化學藥品新注冊分類批準的仿制藥”的吸入制劑僅有恒瑞的吸入用地氟烷,而恒瑞的吸入用地氟烷實際是按照舊注冊分類上市,可能是由于產品同時在海外銷售而被納入目錄。因此,公司的吸入用復方異丙托溴銨溶液是國內首個按照新 4 類獲批的吸入制劑。吸入制劑仿制藥研發壁壘高,公司是能夠按照更高標準的吸入制劑審批路徑獲得產品批準的第一家企業,這充分彰顯了公司在呼吸吸入制劑領域的研發實力。公司擁有以金方教授為首的精英研發團隊,在吸入制劑領域有多年研究經驗,我們認為這支靠譜的團隊將持續推動公司吸入制劑產品研發活動的穩步進行。吸入用復方異丙托溴銨溶液是公司呼吸管線中首個獲批產品,其余在研產品正在穩步進行中。

盈利預測和評級: 公司是國內潛在呼吸吸入制劑龍頭企業,產品布局全面且研發進展相對靠前,其中吸入用復方異丙托溴銨溶液已經獲批, 布地奈德氣霧劑、異丙托溴銨氣霧劑已報產,另有重磅品種布地奈德混懸液、舒利迭仿制藥等 4 個品種已經進入臨床,左旋沙丁胺醇吸入溶液等 2 個品種正在進行申報,公司現有西藥制劑板塊穩定增長,原料藥板塊目前處于景氣階段。預計 2019-2021 年公司歸母凈利潤分別為 8.22 億元、 9.78 億元、 12.14 億元, EPS 分別為 0.42元、 0.50 元和 0.63 元, 對應當前價的 PE 分別為 19、 16、 13 倍。公司未來隨著新產品上市,將逐漸打開成長空間, 維持買入評級。

風險提示: 臨床或 BE 試驗結果不如預期、 市場開拓不如預期、 產品價格下降、 研發失敗風險、 監管標準變化風險

億緯鋰能(300014)中報業績預告點評:三大業務發力,業績再超預期
公司預告, 2019 年上半年實現歸母凈利潤 4.53-5.00 億元,同比增長185%-215%,超出預期。 其中非經常性損益為 0.09-0.15 億元,預計 19年上半年扣非凈利潤 4.38-4.91 億,同比增長 196%-232%。

分季度看, 2019Q2 實現歸母凈利潤 2.52-3.00 億元, 同比增長198.5%-254.8%,環比增長 26%-50%;扣非歸母 2.42-2.96 億元,同比增長 214-284%,環比增長 24%-51%。

公司二季度業績環比繼續向上, 主要原因我們預計有: 1)麥克韋爾業績創新高, 1 季度麥克韋爾凈利潤 3.8 億,我們預計二季度凈利潤 4.5-5億,為公司貢獻 1.7-1.9 億凈利潤; 2)鋰原電池業務恢復, 1 季度受增值稅影響,部分客戶訂單推遲至 2 季度執行,造成 1 季度鋰原收入同比下滑,但 4、 5 月收入已恢復; 3)圓柱三元電池銷量不斷提升。

公司軟包電池發展迅猛,多次斬獲國際訂單。 公司軟包動力電池與 SK合作,定位國際市場,繼獲得戴姆勒訂單后,有望獲得現代起亞大訂單,并還在積極拓展其他海外項目。公司后續將繼續投資不超過 35 億,建設近 10gwh 軟包電池產能。我們預計公司軟包電池今年出貨量開始爬坡, 20 年開始放量。

投資建議: 預計公司 19-21 年凈利潤 10.74、 13.94、 17.72 億,同比增長 88%、 30%、 27%, EPS 為 1.11/1.44/1.83 元, 對應 PE 為 22x、 17x、14x, 考慮到公司業績持續增長,海外訂單進展順利, 給予目標價 31 元,對應 19 年 28 倍 PE,維持“買入”評級。

風險提示: 價格下滑超預期;公司出貨量低于預期。

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